首页好灵数据 资料我的资料 自选我的自选股 邀请我的邀请奖励 API 我的API 财务财务中心
帮助关于
  • 股权信息
  • 股本结构
  • 十大股东
  • 十大流通股东
  • 基金持股
  • 高管增减持
  • 股东人数
  • 限售解禁
  • 股票交易
  • 成交明细
  • 分价表
  • 大单统计
  • 大宗交易
  • 龙虎榜数据
  • 融资融券
  • 公司运作
  • 股东大会
  • 收入构成
  • 重大事项
  • 分红送配
  • 增发一览
  • 内部交易
  • IR活动记录
  • 财务数据
  • 业绩预告
  • 主要指标
  • 利润表
  • 资产负债表
  • 现金流量表
  • 所有者权益变动
  • 雪球选股器

方大集团2016年三季报业绩点评:在手订单充足,保障未来增长

研究员 : 鲍雁辛,黄涛   日期: 2016-10-27   机构: 国泰君安证券股份有限公司   阅读数: 0 收藏数:
投资要点:    维持“增持”评级。实现营收17.41亿元,同比下滑5.50%,归母净利润1.14亿元,同比增长59.68%...

投资要点:
   
维持“增持”评级。实现营收17.41亿元,同比下滑5.50%,归母净利润1.14亿元,同比增长59.68%,EPS0.15元,符合预期。我们维持2016-2017EPS预测0.91元、1.57元,维持目标价至22.61元,维持“增持”评级。
   
营收增速转正:Q3单季度营收结束前2个季度下滑重回正增长(同增5.68%),带动Q3净利润同增201%,我们认为主要是占收入比重近8成的幕墙业务回暖(部分是2-3季度的天气因素)。三季度公告中标8.98亿,目前订单储备额超30亿元,为后续增长奠定基础。
   
轨交屏蔽门“走出去”:2016年9月,公司公告中标马来西亚、天津地铁屏蔽门业务1.13亿元,截止三季度共计中标达7.81亿元。我们认为基建尤其是轨交将成为保增长的抓手,重要性凸显,而从发改委批复项目及PPP落地项目看轨道交通是重中之重,公司做为地铁屏蔽门全球的龙头,国内需求有望持续爆发。后续我们认为公司有望打造轨交综合服务商,并将延伸至车站相关产品及车门等领域,逐步完成轨交领域布局,成为轨交领域新龙头。
   
方大城项目4季度有望集中确认:方大城项目今年1月入市销售,已实现销售金额17.78亿元(对应约4万余平米),体现在报告期预收款项截止9月底相比15年底增加10.17亿元达到11.48亿元,我们认为部分款项将集中在4季度进行确认,带来业绩大幅增长。
   
风险提示:应收账款大幅上升、宏观经济形势下行。

转载自: 000055股票 http://000055.h0.cn
Copyright © 方大集团股票 000055股吧股票 方大集团股票 网站地图 备案号:沪ICP备15043930号-1